1、基金的波动率可以用标准差来表示。
比如过去一段时期内,基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。
2、波动率越高,代表基金价格的波动越剧烈,容易出现高风险高收益;波动率越低,代表基金价格的波动越缓和,一般风险低收益也低。不同类型的基金,标准差的数值是不一样的。
3、我们在比较标准差数值大小的时候,要跟同类型的基金去比较才有参考意义。
波动率:股票型基金混合型基金债券型基金
其次,我们要看基金的最大回撤率
最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述任一投资者可能面临的的最大亏损。
下面让我们一起来看一个例子,某客户10元购入的一只基金涨到了10.2元,继续上涨到12元后,出现下跌直到8.5元才停止,后续又上升到9元。从最高点12元到最低点8.5元的过程,正是此客户遭遇的最大亏损。因此,在这段时间内这支基金的最大回撤率为:(12-8.5)/12≈29.17%。此客户购买的这支基金从12元跌到8.5元,最大回撤29.2%;如果要从8.5元再涨回12元,需要上涨的幅度为:(12-8.5)/8.5≈41.18%。
从中可以看出:跌的越深,涨回来越难。所以,最大回撤是一个重要的风险指标,该指标比波动率还重要。
最后,在比较基金风险时还要看它的夏普比率
什么是夏普比率呢?它其实是计算投资组合每承受一单位总风险会产生多少的超额报酬。
夏普比率计算公式=[E(Rp)-Rf]/σp
(其中E(Rp):投资组合预期报酬率Rf:无风险利率σp:投资组合的标准差)
如果夏普比率大于0,说明在衡量期内,基金的平均净值增长率超过了无风险利率,说明投资基金的性价比优于银行存款。
如果夏普比率小于0,则说明投资组合承担单位收益所对应的风险高,收益比较差。
夏普比率越大,说明投资者承担同样的风险,收益更高。
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